Hoe om beta te bereken

Beta is die wisselvalligheid of risiko van `n bepaalde voorraad in vergelyking met die volatiliteit van die totale aandelemark. Beta is `n aanduiding van hoe riskant `n spesifieke aksie is en word gebruik om die verwagte opbrengskoers te evalueer. Beta is een van die fundamentele koëffisiënte wat waarde analiste waardeer wanneer hulle aandele vir hul portefeuljes kies, tesame met die winskoers, netto waarde, skuld-ekwiteitsverhouding en ander faktore.

stappe

2

Bepaal die onderskeie opbrengskoerse van die aandeel en die mark of die verteenwoordigende indeks. Hierdie maatreëls word ook in persentasies uitgedruk. Oor die algemeen word die opbrengskoers oor `n paar maande bereken.

3

Trek die risikovrye koers af van die opbrengskoers van die aandeel. As die opbrengskoers van die aandeel 7% is en die risikovrye koers is 2%, sal die verskil tussen die twee koerse 5% wees.

4

Trek die risikovrye koers af van die markkoers (of indeks). As die markopbrengskoers 8% is en die risikovrye koers 2% is, sal die verskil tussen die twee koerse 6% wees.

5

Verdeel die verskil tussen die opbrengskoers van die aandeel minus die risikovrye koers deur die markkoers (of indeks) minus die risikovrye koers. Die resultaat is Beta, wat gewoonlik as `n desimale waarde uitgedruk word. In die vorige voorbeeld sou Beta 5 gedeel word met 6, of wat is dieselfde 0.83.

2

Bepaal die mark se opbrengskoers of sy verteenwoordigende indeks. In hierdie voorbeeld gebruik ons ​​`n persentasie van 8%, soos in die vorige afdeling.

3

Vermenigvuldig die waarde van Beta deur die verskil tussen die markkoers en die risikovrye koers. In hierdie voorbeeld gebruik ons ​​`n Beta-waarde van 1.5. Met die persentasie van 2% wat ooreenstem met die risikovrye koers en die 8% persentasie vir die markopbrengskoers, verkry ons dat die verskil tussen beide koerse 8 - 2 of 6% is. As ons die resultaat vermenigvuldig met 1.5 (die waarde van Beta), kry ons `n persentasie van 9%.

4

Voeg die resultaat by die risikovrye koers. Wanneer ons die som maak, kry ons `n persentasie van 11%, wat die verwagte opbrengskoers van die aandeel is.

2

Vul die tabel met die inligting wat jy het. Dit begin met een maand tussenposes. Kies byvoorbeeld `n datum, aan die begin of einde van die maand en plaas dan die ooreenstemmende waarde van die aandelemark-indeks (probeer om die S te gebruik&P 500) en dan die verteenwoordigende aksie van daardie dag. Kies tussen 15 en 30 onlangse datums, as u `n jaar of twee na die verlede kan verleng. Skryf die prysindeks en die verteenwoordigende prys van die aksie op daardie datums neer.

3

Skep twee prestasiekolomme regs van die pryskolomme. Een kolom sal die prestasie van die indeks wees - die tweede kolom sal die uitvoering van die aksie wees. U sal `n Excel-formule gebruik om die prestasie te bepaal wat u in die volgende stap sal sien.

4

Bereken die prestasie vir die aandelemark-indeks. Tik in die tweede sel van die prestasie indeks kolom "=" (gelyke teken). Met die kursus, klik op die tweede sel van die indekskolom en skryf "-" (minusteken) en klik dan op die eerste sel van die indekskolom. Skryf dan "/" (sny) en klik dan weer op die eerste sel van die indekskolom. pers "Tik".

5

Gebruik die kopieerfunksie om die proses vir al die data in die prysindekskolom te herhaal. Doen dit deur op die klein blokkie in die onderste regterkantste hoek van die prestasie indeks sel te klik en sleep dit na die laaste data. Wat jy doen, is om die formule wat jy in elk van die verskillende data geskep het, te kopieer.

6

Herhaal dieselfde proses om die prestasie slegs hierdie keer vir die individuele aksie in plaas van die indeks te bereken. Na afronding moet jy twee kolomme met `n persentasieformaat hê wat die prestasie vir die aandele-indeks en die individuele voorraad aandui.

7

Grafiek die data. Skadu al die data in die twee prestasiekolomme en klik op die Excel grafiese ikoon. Kies `n spreidingsdiagram uit die lys opsies. Noem die X-as met die naam van die indeks wat jy gebruik (voorbeeld, S&P 500) en die Y-as as die aksie wat jy gebruik.

8

Voeg `n tendenslyn by die grafiek. U kan dit doen deur die neiginglynontwerp te kies in die nuutste weergawes van Excel of u kan dit handmatig doen deur op die grafiek te klik en → "Voeg trendlyn by". Maak seker dat jy die vergelyking op die grafiek toon, soos die waarde van R.

9

Vind die koëffisiënt vir die waarde van "x" in die vergelyking van die tendenslyn. Die vergelyking van die tendenslyn sal in die vorm geskryf word y = βx + a. Die koëffisiënt van die waarde van x is Beta.

2

U moet weet dat die risiko verband hou met prestasie. Hoe hoër die risiko, hoe hoër die prestasie - hoe laer die risiko, hoe laer is die opbrengs. `N Aksie met `n lae Beta verloor nie soveel as die S val nie&P 500, maar verdien nie veel wanneer die S&P 500 gaan op. Aan die ander kant verloor `n aksie met `n Beta bo 1 veel meer wanneer die S&P 500 val, maar word ook meer as die S&P 500 gaan weer op.

3

Jy moet weet dat `n aksie met `n Beta-waarde van 1 beweeg in dieselfde tempo as die mark. As u die berekeninge doen en vind dat die voorraad `n Beta-waarde van 1 het, sal dit nie `n groter of minder risiko as die indeks wat u as verwysing gebruik, aanbied nie. Die mark styg 2%, die voorraad styg 2% - die mark daal 8%, die aandeel val 8%.

4

Sluit in jou portefeulje aandele met groot en klein Beta waardes om `n beter diversifikasie te kry. `N Goeie mengsel van aandele met verskillende Beta-waardes help om enige dramatiese beurt wat in die mark voorkom, te oorkom. Natuurlik, aangesien voorraad met `n lae Beta nie so goed as die mark as `n geheel verrig wanneer die mark opkom nie, beteken `n mengsel van Betas ook dat jy nie die hoër waarde van die onderstebo kan ervaar wanneer die mark goed is nie. .

5

Jy moet weet dat Beta, soos die ander finansiële voorspellingsgereedskap, nie die vermoë het om die toekoms te voorspel nie. Beta meet eintlik die onbestendigheid van `n aksie in die verlede. Oor die algemeen word hierdie wisselvalligheid in die toekoms geprojekteer, maar nie altyd presies nie. Die Beta-waarde van `n aksie kan dramaties verander van een jaar na die volgende. Daarom is die gebruik van die historiese Beta-waarde van `n aksie nie altyd `n akkurate maatstaf om die onbestendigheid daarvan te meet nie.